Fx 모든 옵션

옵션 기초 자습서.
요즘 많은 투자자의 포트폴리오에는 뮤추얼 펀드, 주식 및 채권 등의 투자가 포함됩니다. 그러나 귀하가 처분 할 수있는 다양한 증권은 거기에서 끝나지 않습니다. 옵션으로 알려진 또 다른 유형의 보안은이 자산 클래스와 관련된 실용적인 용도와 내재 된 위험을 모두 이해하는 정교한 투자자에게 기회의 세계를 제공합니다.
옵션의 힘은 다목적 성 및 개별 주식과 같은 전통적인 자산과 상호 작용할 수있는 능력에 있습니다. 그들은 발생할 수있는 많은 시장 상황에 따라 자신의 지위를 조정하거나 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 옵션은 하락 손실을 제한하기 위해 감소하는 주식 시장에 대한 효과적인 헤지로 사용될 수 있습니다. 옵션은 투기 목적을 위해 사용하거나 매우 보수적 인 방식으로 사용할 수 있습니다. 따라서 옵션 사용은보다 큰 투자 전략의 일환으로 가장 잘 설명됩니다.
그러나이 기능 다양성은 비용없이 제공되지 않습니다. 옵션은 복잡한 증권이며 부적절하게 사용하면 매우 위험 할 수 있습니다. 따라서 브로커와 거래 옵션을 사용할 때 다음과 같은 면책 조항을 종종 접하게됩니다.
옵션에는 위험이 따르며 모든 사람에게 적합하지 않습니다. 옵션 거래는 본질적으로 추측 일 수 있으며 상당한 손실 위험이 있습니다. 위험 자본으로 만 투자하십시오.
옵션은 파생 상품으로 알려진 더 큰 유가 증권 그룹에 속합니다. 이 단어는 과도한 위험을 감수하고 능력을 경제 위기로 가져 오는 것과 관련이 있습니다. 그러나 그 인식은 널리 과장되어있다. 모든 "파생"은 그 가격이 다른 것의 가격에 의존하거나 파생된다는 것을 의미합니다. 이런 식으로하면, 포도주는 포도의 파생물입니다. 케첩은 토마토의 파생물입니다. 옵션은 금융 증권의 파생 상품이며, 그 가치는 다른 자산의 가격에 따라 다릅니다. 그것은 모두 파생 수단이며 선물, 포워드, 스왑 (많은 유형이 있음) 및 모기지 담보 증권을 포함하여 파생 상품에 해당하는 많은 종류의 유가 증권이 있습니다. 2008 년 위기에서는 모기지 담보 증권과 특정 유형의 스왑이 문제를 일으켰습니다. 옵션은 대체로 뻔뻔 스러웠다. (10 가지 옵션 전략 알아보기.)
옵션의 작동 방식과이를 적절히 사용하는 방법을 올바르게 알고 있으면 시장에서 실질적인 이점을 얻을 수 있습니다. 옵션의 추측 성격이 자신의 스타일에 맞지 않는다면 문제는 없습니다. 추측하지 않고 옵션을 사용할 수 있습니다. 그러나 옵션을 절대로 사용하지 않기로 결정한 경우에도 투자하려는 회사가 어떻게 사용하고 있는지 이해하는 것이 중요합니다. 외환 거래의 위험을 헤지하거나 직원들에게 스톡 옵션의 형태로 소유권을 부여하는 것이 든간에 오늘날 대부분의 다국적 기업은 어떤 형태로든 옵션을 사용합니다.
이 자습서는 옵션의 기본 사항을 소개합니다. 대부분의 옵션 거래자는 다년간의 경험이 있으므로이 자습서를 읽은 후 즉시 전문가가 될 것으로 기대하지 마십시오. 주식 시장의 작동 방식을 잘 모르는 경우 Stock Basics 자습서를 먼저 확인해보십시오.

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옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 옵션을 구매하거나 판매하기 전에 특성 및 ODD (표준 옵션 위험도) 사본을 받아야합니다. ODD의 사본은 중개인이나 일리노이 주 60606 시카고 일리노이 Wacker Drive, One North Wacker Drive의 Options Clearing Corporation에서 구할 수 있습니다. 이 웹 사이트의 정보는 일반 교육 및 정보 목적으로 만 제공되므로 완전한 것으로 간주해서는 안됩니다 , 정확한, 또는 현재. 논의되는 사항 중 많은 부분은 자세한 내용을 위해 참조되어야하며 웹 사이트 정보에 반영되지 않을 수있는 변경 될 수있는 세부 규정, 규정 및 법 규정의 적용을받습니다. 웹 사이트 내의 어떠한 진술도 증권 매매 또는 투자 자문을 제공 할 것을 권고하는 것으로 해석되어서는 안됩니다. 웹 사이트에 Cboe가 아닌 광고를 포함 시켜서 제품, 서비스 또는 웹 사이트의 가치를 나타내는 것으로 해석해서는 안됩니다. 이용 약관은이 웹 사이트의 사용에 적용되며이 웹 사이트 사용은 해당 이용 약관에 동의 한 것으로 간주됩니다.

통화 옵션이란 무엇입니까?
통화 옵션 (FX 또는 FOREX 옵션)은 값이 기본 계좌 (이 경우에는 외화)를 기반으로하는 파생 상품이라고하는 금융 상품입니다. 외환 옵션은 매수인이 명시된 만료일에 합의 된 행사 가격으로 통화 쌍을 매수 (매도) 또는 매도 (매도) 할 권리 (의무는 아님)를주는 통화 옵션 또는 Put 옵션입니다.
FOREX 옵션 거래는 초기에는 펀드 매니저, 포트폴리오 매니저 및 재무가 FX 옵션 시장에서 통화 익스포저를 헤지하여 리스크를 줄일 수있는 대규모 기관에서만 수행되었습니다. 그러나 이제는 전자 거래 및 시장 접근이 널리 보급됨에 따라 통화 옵션이 개인 투자자들에게 매우 인기가 있습니다.
$ Real money, 실제 결과 $ -> Read More를 제공하는 옵션 스캐너.
나는 모든 FX 옵션이 카운터 (OTC)와 거래되었다고 생각 했는가?
통화 옵션이 처음 등장했을 때, 그들은 기관과 중개인 / 딜러가 전화로 외화 익스포저를 헤지하기 위해 서로 거래하는 OTC와 실제로 거래되었습니다. 주식 / 선물 / 옵션과는 달리 외환 거래를위한 중앙 거래소가 없기 때문에 수십억 달러의 거래를 처리하는 기관의 경우 이는 의미가 있습니다.
그러나 많은 소매 온라인 중개 회사뿐만 아니라 큰 기관은 외환 옵션을 온라인으로 거래하는 FOREX 유동성 풀에 대한 전자 액세스를 제공합니다. 이 회사를 통해 거래되는 많은 옵션은 다른 상인과 주문을 매칭하는 것이 아니라 상인 (고객)이 브로커와 직접 거래하는 것처럼 계속 OTC로 간주됩니다. 이 경우 브로커는 통화 옵션의 상대방이되므로 위험을 감수해야합니다.
이것은 또한 통화 옵션이 개별 상인에게 제공 될 수 있음을 의미합니다. 거래소가 규정 한 표준화 된 일련의 규칙이 없으면 상인은 파업 / 만기를 선택할 수 있으며 드물게 브로커와 거래되는 계약의 만료 스타일을 선택할 수 있습니다.
그러나 통화 옵션을위한 모든 전자 거래 목적지가 장외 거래가 아닙니다. 기관들이 종종 다크 풀 (Dark Pools)이라고 불리는 서로 거래하기 위해 유동성 풀을 제공하는 회사가 있습니다. 예를 들어, HotSpot, FXAll 및 CurrenX는 FOREX 시장의 모든 유동성 대상입니다.
브로커와 함께 FOREX 유동성 풀 및 장외 주식 이외에 통화 옵션도 거래소에서 거래됩니다. 예를 들어 PHLX (NASDAQ)와 CME는 모두 통화 선물 옵션을 제공합니다. 이 제품은 대부분의 소매 온라인 FX 옵션 브로커에서 액세스 할 수 있습니다.
중개인은 온라인 FX 옵션 거래를 제공합니까?
통화 옵션 시장에 대한 온라인 액세스를 제공하는 중개인 목록 아래를 살펴보십시오.
통화 옵션이 스톡 옵션보다 위험합니까?
외환 옵션 거래시 상대방 위험과 시장 위험이라는 두 가지 유형의 위험이 있다고 말할 수 있습니다.
브로커 / 딜러와의 OTC 통화 옵션의 경우 상대방 위험이 있습니다. 즉, 거래의 상대방을 보유하고있는 회사가 외화를 제공 할 재정적 의무와 함께 파산 할 위험이 있습니다. 그러한 회사와 거래하는 상인 / 고객이하는 옵션 계약은 쓸모 없게됩니다. 딜러가 운동 의무를 이행 할 수 없을 때 옵션 트레이더를 보호 할 중앙 정보 센터가 없기 때문에 거래 상대방 위험은 주식 옵션이나 선물 옵션보다 통화 옵션에 더 많이 존재합니다.
시장 위험의 측면에서 외환 옵션은 주식 또는 선물 옵션보다 거시 경제 요인에 더 민감합니다. 정치적 및 / 또는 경제적 요인이 통화의 견지에서 큰 역할을합니다. 반면에 스톡 옵션은 매크로 경제 상황에 영향을 받지만 수입 보고서, 다운 그레이드, 섹터 정서 등과 같은 회사 특정 변수의 영향을받습니다.
통화 옵션 평가.
FX 옵션은 일반적으로 유럽 언어이므로 표준 B & S 모델을 사용할 수 있습니다. 지분 옵션과 마찬가지로 통화 옵션은 배당 수익률이있는 표준 검정 및 숄즈 옵션 모델을 사용하여 가격을 책정 할 수 있습니다. 통화 옵션의 경우, 배당 수익률은 외화의 지속적으로 합성 된 무위험 이자율을 나타냅니다. 같은 방식으로, FOREX 옵션 가격을 고려해야합니다 :
기본 가격 (스팟 FOREX 요금)
이자율 = 현지 통화 이자율.
배당 수익률 = 외화 금리.
Strike Price = 통화가 교환되는 교차 환율.
만료 날짜 = 옵션의 만료 날짜.
휘발성 = 옵션의 수명 기간 동안 환율의 예상 미래 변동성.
통화 옵션에 사용 된 선물환은 각 국가의 두 이자율의 조합입니다.
Black and Scholes는 Garman과 Kohlhagen의 통화 옵션 가격 모델보다 최근의 모델입니다. 정확한 수식을 보지 못했지만 배당금 지급 옵션에 대한 B & amp; S 공식과 정확히 동일하다는 것을 읽었습니다. 통화 옵션 가격에 대한 자세한 내용은 다음 책을 확인하십시오.
추천 도서.
외환 변동성은 당신을 놀라게 할 수도 있습니다.
이 기사를 쓰면서 나는 통화가 주식보다 변동성이 큰 이유를 설명하는 데 도움이되는 이유를 생각하고있었습니다. 어떤 이유로 나는 항상 FOREX 쌍이 지수 옵션보다 높은 휘발성을 가질 것이라고 생각했습니다. 변동성 차이의 크기를 측정하기 위해 일련의 FOREX 쌍과 몇 가지 지수를 비교하기 시작했습니다.
놀랐습니다. 종가 데이터를 사용하면 주식 지수는 주요 통화 쌍보다 변동성 양의 약 두 배를 나타냅니다. 이것 좀보세요 :
다음은 데이터가있는 스프레드 시트입니다.
2009 년 8 월 5 일부터 2000 년 1 월 3 일까지 9.5 년의 데이터를 사용하여 위의 내용을 분석했습니다. 30 일 및 100 일의 과거 변동성을 계산 한 다음 모든 데이터 세트에서이를 평균했습니다. 요약은 다음과 같습니다.
3 개의 주식 시장 지수는 평균 26.26 % 였고 15 개의 통화 쌍은 평균 12.14 %였다.
통화 변동성이 평균적으로 주식 지수의 절반 정도이기 때문에 옵션 보험료가 비교적 싸다고 가정 할 수 있습니다.
그러나 외환 시장은 일간 가격 변동으로 알려져 있기 때문에이 변동성은 역사적 가치를 넘어서 옵션 프리미엄을 상승시킬 것입니다. 그래서, 나는 FOREX 옵션의 샘플에 대해 내포 된 변동성을 살펴볼 것이라고 생각했습니다.
통화에 대한 묵시적인 변동성 데이터는 찾기 어렵습니다. 실제로 열심히 나는 어떤 자유롭게 이용할 수있는 것을 발견 할 수 없었다. 나는 옵션 가격을 CME - CME AUD 계약 사양 및 가격에 열거 된 FOREX 선물에 사용하고이를 스프레드 시트 옵션 계산기에 연결하기로 결정했습니다.
참고 : 스프레드 시트는 Black 및 Scholes 방법 (유럽 옵션의 경우)을 사용하지만 통화 옵션은 미국식 운동이지만 가격 차이는 크지 않습니다. 이 예제에서는 괜찮다고 생각합니다.
AUDUSD FOREX 옵션의 16.80 % 묵시적 산정은 역사적 변동성 15.27 %와 너무 멀지 않습니다. S & P 500 지수 (S & P 500 내재 변동성)의 현행 22.72 % 내재 변동성보다 여전히 훨씬 낮습니다.
낮은 휘발성 = 낮은 프리미엄.
다른 자산 유형보다 변동성이 통화에 미치는 영향이 중요합니까? 그것은 모두 귀하의 거래 스타일에 달려 있습니다.
변동성은 옵션의 시간 가치에 반영됩니다. 묵시적인 변동성 수준이 높아지면 옵션 프리미엄이 더 높아집니다. 전략이 방향성 거래에 대한 옵션을 구매하는 경우, 거래량이 많을수록 비용이 많이 들며 거래 당 수익은 줄어 듭니다.
네이 키드 옵션을 판매하거나 커버 된 통화를받는 것을 좋아한다면 옵션 프리미엄이 높아질수록 거래를 성사시킬 때 더 많은 크레딧을받을 수 있습니다.
낮은 휘발성 = 낮은 마진.
옵션 구매자로서 유일한 위험은 옵션 계약에 대해 지불하는 프리미엄입니다. 그러나 옵션을 짧게 설정하면 중개인이 계정의 일부를 해당 위치의 마진으로 할당합니다. 이를 "초기 마진 (initial margin)"이라고합니다. 기본 시장이 상인과 상반되는 경우, 무역을 유지하기 위해 추가 자금을 예치해야 할 수도 있습니다. 이것은 "유지 보수 여백"이라고합니다.
부족한 자금으로 마진을 유지할 수없는 경우 브로커는 고객 대신 포지션을 마감하고 나머지 금액을 고객에게 돌려드립니다.
통화 익스포저 외에 마진은 기본 스팟 통화에 내재 된 변동성 수준에 의해 영향을받습니다.
이자율.
금리 움직임은 통화 가격의 움직임에 큰 역할을합니다. 예를 들어 미국의 저축률이 증가하는 가운데 호주의 환율이 변하지 않는다면 미국에서 보유한 현금이 현재 환율을 고려할 때 호주에 비해 상대적으로 가치가 있기 때문에 호주와 미국으로 돈이 흐를 것입니다. 환율 변동에 따라 FOREX 시장이 움직이기 때문에 기본 자산이 외화 인 옵션 프리미엄이 발생합니다. 외화 옵션 가격을 책정 할 때 양국의 이자율을 고려하여 옵션 가격 결정 모델에 입력해야합니다. 주식 옵션, 선물 옵션 등과 같은 다른 유형의 옵션과 달리 이론적 가격을 유도하기 위해 이자율에 대한 하나의 입력 만받습니다. .
두 통화 간의이 금리 차이는 특정 통화 스팟의 "캐리 비용"으로 간주 될 수 있습니다.
가격 통화 옵션에 대한 추가 자료는 아래 외부 링크를 참조하십시오.
통화 선물 옵션.
외환으로 근원적 인 옵션 외에도 옵션 트레이더는 통화 미래가되는 옵션을 거래 할 수 있습니다. 즉, 기초가 외화를 기초로하는 선물 계약.
통화 선물 옵션은 FOREX 옵션보다 훨씬 편리합니다. 앞서 언급했듯이 통화 옵션을 통해 거래되는 거래량의 대부분은 장외 시장 (장외 시장)에서 발생하는 반면 통화 선물 옵션은 온라인 중개인이 쉽게 이용할 수있는 거래소에서 거래됩니다. 시카고 상품 거래소 (Chicago Mercantile Exchange)는 세계에서 가장 널리 사용되는 통화 선물 및 통화 옵션을 제공합니다.
통화 옵션 Vs 통화 미래.
모든 옵션과 마찬가지로 옵션을 구매할 때 위험은 파생 상품에 대해 지불 된 프리미엄으로 제한됩니다. 선택권은 원한다면 기초 자산의 인도 (운동)를 취하기 위해 "권리"를 가진다.
선물 계약을 체결하면 만료시 기본 자산을 납품 (또는 현금 결제) 할 의무가 있습니다. 프리미엄에 제한되지 않는 위험으로 (옵션 구매의 경우와 같이), 선물 계약의 위험 프로필은보다 공격적입니다. 시장의 위, 아래 모두에서 손실 가능성이 있습니다.
선물 계약을 맺을 때는 다양한 옵션에 따라 변동하는 옵션 프리미엄보다 훨씬 큰 "초기 증거금"을 미리 준비해야합니다. 옵션 마진은 지불하지 않는 반면 초기 마진은이자를 얻습니다. 옵션 프리미엄은 지불 한 금액에이자를받는 판매자에게 지급됩니다.
통화 옵션이 유용할까요?
외부 링크.
옵션 101 옵션이란 무엇입니까? 왜 무역 옵션? 누가 옵션을 거래합니까? 옵션 거래는 어디에서합니까? 옵션 유형 옵션 스타일 옵션 값 변동성 시간 감가 상각비? 지불 다이어그램 호출 통화 패리티 주간 옵션 델타 헤징 옵션 자산 유형 인덱스 옵션 변동성 옵션 통화 옵션 스톡 옵션.
댓글 (4)
익명 2013 년 10 월 2 일 3:48 am.
매우 흥미로운! 통화 옵션이 주로 통화 스팟 대신 통화 전달에 정의되는 이유에 대해 궁금합니다. 여기 나는 전체 월드 와이드 웹에서 가장 명확한 설명을 발견했다. 감사!