외환 천안시: 프리미엄 마진 옵션 거래

옵션 프리미엄.

'옵션 프리미엄'이란 무엇입니까?

옵션 프리미엄은 옵션 계약을 다른 당사자에게 판매하거나 "쓰는"투자자가받는 소득입니다. 옵션 프리미엄은 아직 만료되지 않은 특정 옵션 계약의 현재 가격을 나타낼 수도 있습니다. 스톡 옵션의 경우 프리미엄은 주당 달러 금액으로 표시되며 대부분의 계약은 100 주를 약속합니다.

'옵션 프리미엄'중단

옵션 자체에는 기본 가치가 없기 때문에 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)와 같은 거래소에 제시된 옵션 가격은 원칙적으로 프리미엄으로 간주됩니다. 옵션 프리미엄의 구성 요소에는 내재 가치, 시간 가치 및 기본 자산의 내재 변동성이 포함됩니다. 옵션의 만료일이 가까워지면 시간 값은 $ 0에 가까워지고 근사값은 기본 보안 가격과 계약의 파업 가격의 차이를 자세히 나타냅니다.

옵션 프리미엄에 영향을 미치는 요인.

옵션의 가격에 영향을 미치는 주요 요인은 기본 보안의 가격, 비용, 옵션의 내용 연수 및 내재 변동성입니다. 기본 보안의 가격이 변경되면 옵션 프리미엄이 변경됩니다. 기본 보안의 가격이 올라감에 따라 통화 옵션의 프리미엄은 증가하지만 풋 옵션의 프리미엄은 감소합니다. 기본 보안의 가격이 하락하면 풋 옵션의 프리미엄이 증가하고 콜 옵션의 경우와 반대입니다.

이 금액은 옵션의 프리미엄에 영향을 미칩니다. 이는 기본 보안 가격이 지정된 파업 가격에서 얼마나 떨어져 있는지를 나타 내기 때문입니다. 옵션이 추가로 돈이 될 때, 옵션의 보험료는 일반적으로 증가합니다. 반대로, 옵션 프리미엄은 옵션이 더 이상 돈이 될 때 감소합니다. 예를 들어, 옵션이 추가 돈이 될 때, 옵션 프리미엄은 내재 가치를 상실하며, 그 가치는 주로 시간 가치에서 유래합니다.

만기까지의 시간 또는 유효 수명은 옵션 가격의 시간 가치 또는 외재 가치에 영향을 미칩니다. 옵션이 만기일에 가까워지면 옵션의 프리미엄은 주로 내재 가치에서 유래합니다. 예를 들어, 일일 거래일에 만료되는 심 각한 옵션은 일반적으로 $ 0 또는 $ 0에 매우 가깝습니다.

내재적 인 변동성.

묵시적인 변동성은 옵션의 가격에서 파생됩니다. 이 가격은 옵션의 가격 결정 모델에 연결되어 나중에 주가가 변동될 수 있음을 나타냅니다. 또한, 옵션 프리미엄의 외부 가치 부분에 영향을 미친다. 투자자가 장기적인 옵션을 사용한다면, 묵시적 변동성의 증가가 가치에 추가됩니다. 묵시적인 변동성이 감소한다면 그 반대가된다. 예를 들어, 투자자가 연율 화 된 묵시적 변동성이 20 % 인 긴 통화 옵션이라고 가정합니다. 따라서 옵션 기간 동안 내재 변동성이 50 %로 증가하면 콜 옵션 프리미엄은 가치가 있음을 알 수 있습니다.

마진 계좌의 트레이딩 옵션.

2015 년 11 월 5 일

Margin Account 란 무엇입니까?

증거금 계정은 계정 소유자에게 중개인으로부터 돈을 빌릴 수있는 능력을 부여하는 일종의 중개 계정입니다. 중개인은 주어진 금리로 돈을 빌려주는 계좌 소유자가 자신의 계좌에 처음 입금했을 때보 다 많은 돈을 투자 할 수 있습니다. 얼마나 많은 투자자의 계좌가 있는지, 얼마나 많은 현금과 증거금을 가지고 있느냐에 따라 중개 회사는 다양한 금리로 다양한 금액을 빌려줄 것입니다.

중개 회사는 자신이 빌려주는 돈에 대해 담보로 계좌에 현금과 유가 증권을 사용합니다. 계좌에 담보물이 많을수록 중개인이 계좌에 돈을 더 많이 빌려줍니다.

우리는 주택에 대한 대출을받는 것처럼 생각할 수 있습니다. 은행은 $ 200,000.00의 가치가있는 주택에 대해 $ 300,000.00을 대출하지 않을 것입니다. 집이 $ 1,500,000.00의 가치가 있었 더라면 (더 많은 담보) 집에 더 많은 가치가있는만큼 $ 300,000.00의 대출이 가능할 것입니다. 은행의 관점 (중개업)에서 대출금으로 돈을받지 못하면 손실을 보상하기 위해 주택 (담보)을 매각 할 수 있습니다. 은행과 마찬가지로 중개 회사는 수익금이 아닌 돈을 회수하기 위해 증거금 계좌에 담보 (증거금이있는 증권)를 매각 할 수 있습니다. 우리는 마진 콜에 대한 마지막 절에서 이에 대해 더 자세히 이야기 할 것입니다.

옵션 거래의 경우 옵션 거래를 수행하는 데 필요한 구매력의 양과 관련하여 논의 된 증거금 계좌가 주로 표시됩니다. 우리가 선택권을 판매하거나 퍼지면, 우리는 어느 정도의 위험을 감수합니다. 포지션과 전체 포트폴리오의 리스크 규모를 포괄하기 위해 증권 회사는 일정 금액의 담보를 요구합니다. 예를 들어, 우리가 짧은 풋을 팔면, 브로커리지는 우리가 움직일 경우를 대비하여 일정한 자본을 유지할 것을 요구합니다.

증거금 계좌에서 거래하려면 최소한 $ 2,000.00 이상이 있어야하며 중개인이 승인해야합니다. 증거금 계좌를 보유함으로써 우리는 구매력이 떨어지면서 옵션 거래를 할 수있어서 우리에게 더 많은 지렛대를 제공합니다. 마진 계좌에서 우리는 IRA 또는 마진이없는 계좌와 비교할 때 거래 위험을 감내 할 때 담보물을 적게 (구매력) 확보해야합니다.

구매력이란 무엇입니까?

구매력은 현재의 포트폴리오 (현 위치, 계좌 유형 및 계좌에서의 현금 금액)를 감안할 때 얼마나 많은 자본을 우리가 새로운 자리에 올릴 수 있는지를 나타내는 척도입니다. 우리의 구매력은 처음에 새로운 거래에 얼마나 많은 돈을 쓸 수 있는지 알려줍니다.

우리는 권력을 현재 가치로 구입하는 것에 대해 생각할 수 있으며, 담보로 중개업이 우리의 설명을 제공합니다. 우리가 더 많은 위험을 무릅 쓰고 새로운 거래를 할 때 우리는 구매력을 거래를위한 담보로 사용합니다. 기본, 전략 및 계정 유형에 따라 옵션 거래는 다양한 구매력을 사용합니다. 시장이 변화함에 따라 직위에 필요한 구매력의 양도 바뀔 수 있습니다. 우리 계정에서 구매할 수있는 구매력을 모니터하는 것이 중요합니다. 그래서 우리는 우리가 가지고있는 것보다 구매력을 많이 사용하지 않습니다 (마진 콜을 야기 함).

반죽에서 거래를 할 때, 우리는 거래 스코어 카드 좌측 하단에 정의 된 위험 거래에 대한 구매력 감소를 볼 수 있습니다 (오른쪽 그림).

일반적으로 무역에서 잠재적 위험이 높을수록 더 많은 구매력이 요구됩니다.

극단적 인 경우, RIG에 $ 15.00를 넣으면 AMZN에 $ 540.00를 넣는 것보다 구매력을 덜 사용하게된다는 것을 의미합니다. 구매력 감소 및 명목 가치가 대부분의 경우에 동일하지 않다는 것을 인식하는 것이 중요합니다. 중개인이 요구하는 구매력 이상을 잃을 가능성이 있습니다. AMZN에 $ 540.00의 short 거래를 한 거래는 $ 54,000.00 ($ 540.00 * 100 주식 옵션 제어)의 주식을 구매할 수 있습니다. tastytrade와 반죽에서, 우리는 어느 하나의 밑바탕에서 우리의 총 구매력의 5 % 미만을 사용하려고합니다. Understanding이 더 적게 거래되면 우리는 위험을 분산시키고 다른 거래에서 발생 횟수를 늘릴 수 있습니다.

포트폴리오 마진 계정이란 무엇입니까?

포트폴리오 마진 계정은 일반 여백 계정과 같은 비율 계산 대신 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 위험을 계산하는 중개 계정 유형입니다. 포트폴리오 여백 계정은 리스크를 다르게 계산하기 때문에 일반 여백 계정보다 많은 영향력을 제공합니다. 포트폴리오 마진 계좌를 만들려면 초기 자본금이 125,000 달러 이상이어야하고 순 유동성이 100,000 달러 이상이어야하며 중개인이 승인해야합니다.

Margin Call이란 무엇입니까?

마진 콜은 계좌가 가용 구매력을 상실하고 중개인이 계좌 소유자에게 연락하여 더 많은 현금을 입금하거나 포지션을 폐쇄하여 계좌에 자본을 확보 할 때 발생합니다.

중개업자는 계좌가 계좌의 가치 또는 그들이 빌려준 돈의 양과 비교하여 너무 많은 위험을 부담한다고 간주합니다.

예를 들면 다음과 같습니다.

우리 계좌에 $ 7,000.00가 있고 $ 100.00 ($ 10,000.00)의 XYZ 회사 100 주를 구매할 수있는 $ 3,000.00을 차용하면 주당 $ 20.00 ($ 2,000.00)가됩니다. 총 $ 8,000.00를 잃어 버리게 될 것입니다. 처음에는 계정에 7,000 달러가 있었기 때문에 총 P / L은 $ 1,000.00 (거래와 관련된 모든 비용을 뺀 금액)입니다. 계정의 구매력의 양과 계정 값이 모두 음수이므로 계정에 마진 전화가 걸립니다.

계좌가 마진 콜을 받으면 계좌 소유자는 마진 차이 또는 마감 포지션을 커버하기 위해 현금이나 유가 증권을 추가하여 마진 콜을 충족시켜 더 많은 구매력을 확보 할 수 있습니다. 계정 소유자가 증거금 통화를 처리하지 않으면 중개인은 계정의 포지션을 종료하여 손실을 보상하고 계정의 전반적인 위험을 낮출 수 있습니다.

우리는 포트폴리오 구매력, 근거가 적은 거래, 위험 분산 (다양한 전략, 시간대, 근거)을 면밀히 주시함으로써 마진 콜을 피합니다.

마진 계정으로 교역

증거금 계좌로 거래함으로써 우리는 레버리지를 증가시킬 수 있습니다. 마진 계좌의 구매력 감소는 현금 확보 계좌보다 적습니다. 포트폴리오 증거금 계정은 일반 증거금보다 더 많은 레버리지를 허용하지만 초기 자본금은 $ 125,000.00가 필요합니다. 우리는 포트 폴리오 구입, 지주 회사 소액 거래, 위험 분산 등을 통해 마진 콜을 피합니다.

마진 계좌에서 거래하는 것에 대해 질문이 있습니까? 우리 지원에.

Ryan과 Beef가 위험을 측정하려고하기 때문에 은유 적 테이프 측정을 시작하십시오.

황소를 길들이려는 것에 지쳤습니까? 어쩌면 커버 씌워서 곰을 길들일 시간입니다.

반죽 팀의 마이크 버틀러 (Mike Butler)는 작은 중개 계좌를 관리하기위한 3 가지 거래 정보를 제공합니다.

증거금 요구 사항.

옵션 거래에서 "증거금"은 옵션 증권사가 증권을 매매하는 의무에 대한 담보로 옵션 중개인에게 예치되어야하는 현금 또는 증권을 지칭하거나 현금 결제 옵션의 경우 옵션이 할당 된 경우 현금 결제 금액을 지불하십시오.

옵션 작성자의 마진 요구 사항은 복잡하며 각 유형의 기본 보안에 대해 동일하지 않습니다. 그들은 변경 될 수 있으며 중개 회사에서 중개 회사에 이르기까지 다양 할 수 있습니다. 그들은 각 거래의 위험 / 보상 프로파일에 중대한 영향을 미치므로 옵션의 작성자 (전화 또는 퍼트인지 아니면 스프레드, 스 트래들 또는 목을 조른 지위 전략의 일부인지 여부)는 브로커리지에서 적절한 마진 요구 사항을 결정해야합니다 시장이 그들에게 불리한 경우에 대비하여 요구 사항을 충족시킬 수 있는지 확인하십시오.

증거금 요구 사항 설명서.

CBOE는 다양한 옵션 전략의 마진 요구 사항에 대한 참조 설명서를 제공하며 여기에서 구할 수 있습니다.

증거금 계산기.

또한 CBOE는 특정 거래에 대한 정확한 마진 요구 사항을 계산하는 유용한 온라인 도구를 제공합니다.

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옵션 기본 사항.

옵션 전략.

옵션 전략 파인더.

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프리미엄 옵션.

옵션을 구입하기 위해 지불하는 가격. 단순히 옵션 가격으로도 알려져 있습니다. 파업 가격과 혼동하지 마라. 시장 가격, 변동성 및 남은 시간이 보험료를 결정하는 주요 요인입니다. 프리미엄 옵션에는 두 가지 요소가 있으며 본질적인 가치와 시간 가치입니다.

본질적 가치.

내재 가치는 현 거래 가격과 행사 가격의 차이로 결정됩니다. 인 - 더 - 돈 옵션은 본질적인 가치가 있습니다. 파생 상품 가격은 현물 가격과 현재 거래 가격의 차이를 사용하여 계산할 수 있습니다. out-of-the-money 옵션은 본질적인 가치가 없습니다.

시간 값.

옵션의 시간 가치는 옵션을 실행하기 위해 남은 시간의 길이, 옵션의 비용, 기본 보안 시장 가격의 변동성에 따라 다릅니다.

옵션의 시간 값은 만기일이 가까워지면 그 값이 감소하고 그 날짜 이후에는 쓸모 없게됩니다. 이 현상을 시간 감쇠라고합니다. 따라서 옵션도 자산 낭비입니다.

In-the-money 옵션의 경우 시간 값은 옵션 가격에서 내재 가치를 뺀 값으로 계산할 수 있습니다. 시간 가치는 옵션이 돈으로 더 깊어 질수록 줄어 듭니다. out-of-the-money 옵션은 본질적인 가치가 없으므로 시간 가치 = 옵션 가격입니다.

일반적으로 휘발성이 높을수록 시간 가치가 높아집니다. 일반적으로 만료시 옵션 값의 불확실성이 증가함에 따라 시간 값이 증가합니다.

배당금이 시간 가치에 미치는 영향.

고액 현금 배당금에 대한 콜 옵션의 시간 가치는 할인받을 수 있으며, 비슷하게 풋 옵션의 시간 가치는 부 풀릴 수 있습니다. 옵션 가격에 대한 배당 효과에 대한 자세한 내용은이 기사를 참조하십시오.